Glossar: Financial Covenants

Mit Financial Covenants werden im Finanzwesen Finanzkennzahlen bezeichnet, die betriebswirtschaftlichen Ursprung sind. Zumeist handelt es sich dabei um Kennzahlen, die sich aus einem kreditnehmenden Institut zum Jahresabschluss ableiten lassen. Dazu gehören zum Beispiel die Bilanzrelationsklauseln. Auch die Gewinn- und Verlustrechnung des Kreditnehmers kann als Grundlage für Financial Covenants dienen. Da Financial Covenants schwanken können, so werden oftmals Ober- und Untergrenzen festgelegt.

Zu den Financial Covenants gehören unter anderem:
– Eigenkapitalquote
– Verschuldungsgrad
– Gesamtkapitalrentabilität
– Cash-Flow
– Anlagendeckungsgrad
– Zinslastquote
– Schuldendienstdeckungsgrad
– Zinsänderungsklauseln wie margin-grids

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